Αυτό ήταν το βασικό μήνυμα του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου του Ομίλου, Γιώργου Περιστέρη, κατά την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές. Όπως επισημάνθηκε, ο Όμιλος διαθέτει χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας, σημαντική χρηματοοικονομική ευρωστία και ισχυρή ορατότητα για τις επόμενες περιόδους, την ώρα που παράλληλα εξετάζει νέες επενδυτικές ευκαιρίες στους βασικούς τομείς δραστηριότητάς του.
Σταθερή εικόνα στους αυτοκινητόδρομους
Ιδιαίτερη αναφορά έγινε στον τομέα των αυτοκινητοδρόμων, όπου η κυκλοφορία εξακολουθεί να παρουσιάζει έντονη σταθερότητα. Στην Αττική Οδό, η κυκλοφορία καταγράφει αύξηση 2,5% από τις αρχές του έτους έως και το πρώτο δεκαπενθήμερο του Σεπτεμβρίου, στοιχείο που ενισχύει την προβλεψιμότητα των εσόδων από τον συγκεκριμένο τομέα. Παράλληλα, οι σχεδιαζόμενες παρεμβάσεις στις οδικές υποδομές της Αττικής καθίστανται ολοένα και πιο αναγκαίες. Σύμφωνα με όσα αναφέρθηκαν στην τηλεδιάσκεψη, το συνολικό κατασκευαστικό και επενδυτικό αντικείμενο των σχετικών έργων εκτιμάται ότι μπορεί να κινηθεί στην περιοχή των 2 έως 3 δισ. ευρώ. Οι παρεμβάσεις αυτές αποτελούν ένα ακόμη πεδίο δυνητικής δραστηριοποίησης για τον Όμιλο, σε έναν τομέα στον οποίο η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαθέτει ήδη ισχυρή παρουσία μέσω των παραχωρήσεων και των μεγάλων έργων υποδομής.
Στα 8,9 δισ. ευρώ το ανεκτέλεστο
Στον κατασκευαστικό τομέα, η διοίκηση στάθηκε στην προσεκτική επιλογή και τιμολόγηση των έργων, αλλά και στην επιχειρησιακή συνέπεια και την ταχύτητα εκτέλεσης. Οι παράγοντες αυτοί, σύμφωνα με όσα παρουσιάστηκαν στους αναλυτές, συμβάλλουν στη διατήρηση των περιθωρίων κερδοφορίας σε ικανοποιητικά επίπεδα, με την εκτίμηση να είναι ότι η εικόνα αυτή θα συνεχιστεί και κατά τις επόμενες περιόδους. Παράλληλα, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του Ομίλου διαμορφώνεται στα 8,9 δισ. ευρώ, εξασφαλίζοντας ισχυρή μακροπρόθεσμη ορατότητα για την πορεία των κατασκευαστικών δραστηριοτήτων. Το ύψος του ανεκτέλεστου αποτελεί έναν από τους βασικούς παράγοντες που στηρίζουν την εκτίμηση της διοίκησης για τη μελλοντική εξέλιξη του Ομίλου, καθώς παρέχει σημαντικό όγκο ήδη εξασφαλισμένων έργων σε βάθος χρόνου.
Οι επόμενες κινήσεις στην ενέργεια
Στον ενεργειακό τομέα, επαναδιατυπώθηκε η εκτίμηση ότι η συναλλαγή της Motor Oil με τον Ήρωνα αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος έτους. Στον ίδιο χρονικό ορίζοντα αναμένεται και η άσκηση του δικαιώματος προαίρεσης, του call option, για το έργο αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία. Οι δύο συγκεκριμένες εξελίξεις αποτελούν βασικά ορόσημα για τον ενεργειακό σχεδιασμό του Ομίλου, με τη διοίκηση να επαναβεβαιώνει τα χρονοδιαγράμματα που έχουν ήδη τεθεί για την ολοκλήρωσή τους.
Καθαρά ταμειακά διαθέσιμα 280 εκατ. ευρώ στη μητρική
Ξεχωριστή αναφορά έγινε και στη διάρθρωση του δανεισμού. Σε επίπεδο μητρικής εταιρείας, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δεν διαθέτει καθαρό χρέος, αλλά αντίθετα εμφανίζει καθαρά ταμειακά διαθέσιμα ύψους 280 εκατ. ευρώ. Σε επίπεδο Ομίλου, το προσαρμοσμένο καθαρό χρέος διαμορφώνεται στα 3,82 δισ. ευρώ, λόγω των υποχρεωτικών λογιστικών ενοποιήσεων βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Ωστόσο, σχεδόν το σύνολο του ποσού αυτού αφορά δανεισμό χωρίς αναγωγή, δηλαδή non-recourse project finance, που συνδέεται με συγκεκριμένα έργα. Πάνω από το 85% του συγκεκριμένου δανεισμού αφορά αποκλειστικά τις παραχωρήσεις της Αττικής Οδού και της Εγνατίας Οδού.
Greece
